美德利差

当央行政策预期已被充分讨论，美德10年期国债收益率差重新走阔，正通过美元指数的权重结构，把利差这一传统锚重新推回欧元定价的中心。

欧元兑美元长期与美德10年期国债收益率差高度相关。当利差重新走阔，这一传统锚如何再度主导欧元定价？本文梳理利差与美元指数的联动逻辑，并提示后续观察要点。

近期EURUSD窄幅震荡，缺乏新政策催化下，期权到期结构与美德两年期利差成为短线定价核心。本文从影响因素与市场含义切入，梳理后续观察要点。

近期EURUSD在缺乏新政策催化下围绕1.08—1.09区间反复，期权集中到期与美德两年期利差成为短线定价核心，突破常缺乏持续性。