利差锚

当央行政策预期已被充分讨论，美德10年期国债收益率差重新走阔，正通过美元指数的权重结构，把利差这一传统锚重新推回欧元定价的中心。

欧元兑美元长期与美德10年期国债收益率差高度相关。当利差重新走阔，这一传统锚如何再度主导欧元定价？本文梳理利差与美元指数的联动逻辑，并提示后续观察要点。